Према подацима Међународне групе за проучавање бакра (ИЦСГ), светски рудници су произвели 21,89 милиона тона бакра у 2022, при чему је 10 највећих рударских компанија чинило 46 процената укупне производње, што је пад од 1 процентни поен од 2021. У 2022. глобална понуда бакра ће се повећати за 750,000 тона, или 3,5 одсто, док ће производња 10 највећих рударских компанија порасти за 80000 тона, или 0,8 одсто. Водећи рудари су утицали на раст глобалне производње бакра, пошто је производња у Чилеу, водећем светском произвођачу, пала за 5,2 одсто у 2022. години, што је резултирало мањом годишњом производњом у чилеанском националном бакру, чилеанском руднику Англо Америке и Антофагасти.
А Производња у руднику бакра: Смањили су се ефекти суше
У 2022, производња чилеанског рудника бакра износила је 5,39 милиона тона, што је за 290,000 тона мање у односу на 2021, углавном због суше и старења рудника. Што се тиче утицаја суше, тешка суша у централном Чилеу 2022. смањила је производњу рудника бакра Лос Пеламбрес у Антофагасти за 50,000 тона и рудника бакра Лос Бронцес у Англо Америцан за 57,000 тона. Англо Америцан очекује веома суву будућност. У септембру 2022. године, Англо је потписао уговор са Агуас Пацифико о снабдевању десалинизованом водом за рудник бакра Лос Бронцес. Очекује се да ће прва фаза пројекта, која почиње 2025. године, обезбедити више од 45 одсто потреба за слатком водом рудника Лос Бронс. Очекује се да ће се недостатак бакра у Чилеу ублажити јер фабрика за десалинизацију Антофагаста Лос Пеламбрес почне производњу у другом кварталу 2023.
Што се тиче старења рудника, председник Одбора директора Цоделцо-а је навео да је оперативни пад у паду производње у 2022. години износио 132,000 тоне, при чему је ниво рудника Антофагаста Центинела пао за 18,3 одсто, а производња у 2022. пала за 27,{ {7}} тона. Планове Англо Америцан да прошири свој водећи рудник бакра Лос Бронцес у Чилеу одбио је државни регулатор за заштиту животне средине након што су његова три рудника у земљи претрпела пад квалитета, при чему је производња пала за 85,000 тона у 2022.
Чилеанска Национална комисија за бакар очекује да ће производња бакра у Чилеу порасти на 5,647 милиона тона 2023. и 5,891 милиона тона у 2024. Према Блоомберговим подацима, од 2023. до 2028. нова глобална понуда бакра биће 685,000, 645, 000, 1,083 милиона, 1,698 милиона, 1,751 милиона и 2,894 милиона тона, при чему Чиле доприноси 41 одсто, 21 одсто, 25 одсто, 43 одсто, 33 одсто и 19 одсто, респективно. Чиле остаје водећи светски произвођач нових капацитета бакра у наредних шест година.
Б Нови капацитет: Значајан допринос нових рудника
У 2022. години, велики нови пројекти бакра долазиће из Англо-америчког рудника бакра Куеллавецо у Перуу, рудника бакра Камоа Фазе ИИ компаније Зијин Мининг у Конгу, рудника бакра и злата Тимок у Србији и рудника бакра Јулонг у провинцији Ксизанг у Кини, где је Куеллавецо пуштена је у рад у јулу 2022. Друга линија за прераду почела је у септембру 2022. и добила је регулаторно одобрење почетком децембра. Куеллавецо обезбеђује додатке у руднику бакра од 102,000 тоне у 2022, са пуним растом који се очекује средином-2023 да достигне 310,000 -- 350,000 тона.
Концентратор фазе И рудника бакра Зијин Мининг ће бити завршен и пуштен у рад у мају 2021, концентратор фазе ИИ ће бити завршен и пуштен у рад у марту 2022, проширење фазе ИИИ и подршка топионици бакра од 500,000 тона годишње биће завршен и пуштен у рад у четвртом кварталу 2024. Када се капацитет пројекта повећа на 19 милиона тона/годишње капацитете за прераду руде, очекује се да ће постати други највећи рудник бакра на свету. Годишња производња више од 800,000 тона бакра. Рудник Камоа ће обезбедити додатну производњу од 224,000 тоне у 2022. години, на планираном максимуму, и 430,000 тона у 2023. години, што је повећање од 100,000 тона у односу на 2022. годину.
Тимок Цоппер Голд започео је производњу у горњој зони у октобру 2021. године и испред плана је за годишњу производњу од 103,000 тоне у 2022. години. Доња зона је још у плану.
Прва фаза рудника бакра Јулонг у Кизангу биће пуштена у рад у децембру 2021. године, са производним капацитетом од 160,000 тона. Стварна производња у 2022. биће 115.100 тона, а очекује се да ће достићи производњу 2023. Друга и трећа фаза пројекта ће се реализовати у фазама, а очекује се да ће годишња производња бакра бити 600,{{8} } тона на крају.
Поред тога, проширење БХП-овог рудника бакра Спенце ће обезбедити додатних 46,000 тона производње у 2022. години, успешна конверзија рудника Грасберг у Фреепорту у подземну производњу ће обезбедити додатних 105,000 тона, и додавање пројекта 2022. и успешна конверзија рудника Грасберг обезбедиће кумулативно повећање од 695,000 тона.
У 2023. рудник бакра Камоа, рудник бакра Ксизанг Гулонг и рудник бакра Куеллавецо ће наставити да ослобађају производне капацитете, што ће довести до повећања од 100,000 тона, 50,000 тона и 210,{{6} } тона респективно. Поред тога, Соутхерн Цоппер ће такође пустити у рад два мала рудника у Мексику, са кумулативним производним капацитетом од 55,000 тона. Према производним упутствима првих 10 рударских компанија у 2023. години, може се видети да ће осим Фреепорта, све остале компаније повећати руду бакра у 2023. години у односу на 2022. Међу њима, компаније са значајним порастом су Зијин Мининг, Англо Америцан Ресоурцес и Рио Тинто, који су углавном почели да ископавају подземни рудник бакра Оиу Толгои у Монголији. Очекује се да ће отворени коп и подземни рудник Оиу Толгои производити око 500,000 тона бакра годишње од 2028. до 2036. године, што га чини четвртим највећим рудником бакра на свету; Очекује се да ће остали рудници у производњи остати на истом нивоу до 2023. У целини, очекује се да ће производња 10 највећих светских рударских компанија у 2023. порасти за 400,000 на 1,09 милиона тона у поређењу са 2022. У исто време Рудник бакра КБ2 у Чилеу ће ускоро бити отворен и очекује се да ће додати 180,000 тона до 2023. Поред тога, подземни пројекат Цхукуицамата ће довести до производње додатних 55,000 тона у 2023. Може се видети да ће производња великих рударских компанија у свету одржати значајан раст у 2023. години, а глобална понуда бакра је у изобиљу.
Ц Инвестиције у рударство: Трошкови вођени инфлацијом
Са изузетком компанија Зијин Мининг и Цхиле Цоппер, које тек треба да објаве своје податке о маргиналним трошковима за 2022. годину, свих 10 највећих рудара на свету су забележили двоцифрен пораст маргиналних трошкова из године у годину, углавном због инфлаторних притисака, укључујући веће цене дизела, експлозива и енергије. На удвостручење трошкова у Рију такође су утицали већи инпути и трошкови рада након примене нових закона о раду у Монголији и новог петогодишњег колективног уговора у руднику Кенакот.
Смернице о производним трошковима за 2023. подигло је пет рудара, и док су цене многих потрошних материјала у вези са робом пале са својих највиших нивоа из 2022. године, већина елемената трошкова остаје висока у односу на дугорочне корелације, тако да се очекује да ће трошкови Ц1 за руднике бакра остати високо у 2023.
Висока инфлација и лош оперативни учинак повећали су граничне готовинске трошкове бакра за 36 одсто на нешто више од 6 долара,000 по тони од 2020. године, са пуним трошковима одржавања (АИСЦ) процењеним на 7 долара,000 по тони , према подацима Блумберга.
Према подацима о капиталним расходима из годишњих извештаја 10 највећих светских рударских компанија, капитални издаци у 2022. години износили су 34,8 милијарди долара, са стопом раста од 11 процената, што је 5 процентних поена спорије од оне у 2022. години. Опоравак капиталних улагања почео је 2018. и прекинут је пандемијом 2020. Међутим, како је пандемија постепено пролазила и цене бакра су се опоравиле са дна, капитални трошкови бакра су се вратили на путању раста у 2021-2024. Међутим, са тачке гледишта раста, 2021. ће бити врхунац, 2025 -- 2026 ће се и даље суочавати са ризиком пада раста капиталних издатака, главна рударска предузећа која се баве улагањем у индустрију бакра су и даље опрезна.
Анализа показује да би тренутна улагања у рударство могла покрити потенцијално тржиште за 10 година. Цоделцо-ово истраживање сугерише да би прелазак енергије на борбу против климатских промена могао да повећа потражњу за бакром са 25 милиона тона данас на 31 милион тона 2032. Са друге стране, Блоомберг истраживање истиче да рудари троше 1.200 долара по тони на капитално одржавање у улагањима у бакар. и 20 УСД,000 по тони за гринфилд пројекте. Да би се достигао циљ од 31 милион тона до 2032. године, инвестиције у рударство треба да буду у просеку најмање 42 милијарде долара годишње током следеће деценије. 10 највећих рударских компанија у свету инвестираће 34 до 40 милијарди долара у 2023 -- 2026, плус улагања малих и средњих рударских компанија које чине више од половине светске производње, очекује се да ће капитални издаци у поље бакра може задовољити будућу потражњу за бакром.
Д Перспектива: Обилна понуда у наредних 6 година
Пратећи годишње извештаје великих светских рудара, открили смо да су највећи рудари кочили раст глобалне производње бакра у 2022. години, углавном због чилеанске суше и нижих квалитета бакра, иако се очекује да ће утицај суше на каснију производњу бакра да смањују како рудари тамо граде постројења за десалинизацију. Чиле остаје водећи светски произвођач нових капацитета бакра у наредних шест година, са подземним пројектима КБ2 и Цхукуицамата који долазе у погон, а производња достиже врхунац око 2030. Рудник бакра Камоа, рудник бакра Ксизанг Гулонг и рудник бакра Куеллавецо ће бити пуштени у промет у 2022-2023, пројекат проширења рудника бакра БХП Спенце и успешна конверзија рудника бакра Грасберг донеће кумулативно повећање од скоро милион тона на тржишту.
Иако ће главни капитални капитал у рударству успорити у 2023 -- 2026, процењујемо да ће капитални трошкови за бакар задовољити будућу потражњу за бакром, тако да се очекује да ће укупна понуда бакра бити снажна у наредних 6 година. Међутим, док су цене многих потрошних материјала у вези са робом пале са својих највиших нивоа из 2022. због виших улазних трошкова за ископавање бакра, већина фактора трошкова остаје висока у односу на дугорочне корелације, са пуним трошковима одржавања процењеним на 7 УСД,{{6} } / т.
