Прегледом тока у протеклих неколико месеци, тржиште калаја ове године [ГГ] #39; тржиште бикова почело је на Пролећном фестивалу пре него што је спољни диск веома деформисао тачку воде високог квалитета. Током пролећног фестивала, ЛМЕ спот цена је била до запањујућих 7.000 УСД у односу на мартовску цену фјучерса. У то време, инострано тржиште је имало ситуацију у којој је било тешко пронаћи робу. Епидемијска ситуација довела је до тога да је главни произвођач коситра у Јужној Америци у стању смањења производње и блокаде транспорта, а међународни транспортни капацитети су били ограничени, што је такође довело до тога да спотови лименог лима нису могли на вријеме стићи до потрошачких предузећа.
Одатле се отворио дуготрајни ценовно дугачак црвени тренд. Погођена високом ценом у иностранству, након пролећног фестивала, домаћа цена калаја је све више расла, брзо се пробила кроз марку од 170.000 јуана/тону. Међутим, у односу на цену ЛМЕ -а, домаћа цена је и даље ниска, што резултира великим бројем домаћег извоза калаја. Од јануара до августа, кинески [ГГ] извоз калаја од калаја премашио је 10.000 тона, углавном концентрисаних у другом кварталу. Ово је такође довело до брзог пада залиха на домаћем тржишту. Током овог периода, захваљујући утицају монетарног попуштања у макро аспекту и подстакнутом снажном тражњом, цене калаја у земљи и иностранству биле су у општем тренду раста, вишег пораста или мањег пада, непрестано разбијања нових врхунаца, стојећи на висок од 200.000 јуана/тони у јуну, цена ЛМЕ је такође порасла на више од 30.000 ДОЛАРА.
Међутим, скуп се ту није зауставио, јер су се бројне домаће топионице угасиле због рационализације снаге и јунанске Тин Цорп. [ГГ] Месечно гашење због одржавања од краја јуна довело је до даљњих несташица снабдевања и нови, насилнији скуп. За само 3 месеца, цена је порасла за скоро 80.000 јуана/тону, што је тржиште запањило!
Чини се да је нагли раст цијена коситра ове године резултат пандемије и застоја узрокованих рационализацијом снаге, али дугорочно гледано, то је и одраз вишегодишњег пада понуде, ниских улагања у нове руднике и растуће потрошње. Производња рудника калаја у Мјанмару је у неповратном паду од 2018. године, а епидемија је учинила локалну производњу још гором од 2020. Иако је цена сада достигла око 280.000 јуана, овде се производња одржала на око 2500-3000 тона /месечно због недостатка радника. Тај [ГГ] велики одмак од врха од 6.000 тона месечно. За сада је продаја залиха концентрата владе Ва [ГГ] ублажила дио притиска на понуду концентрата, а очекује се да ће се извоз наставити до 4.000-4.500 тона мјесечно до краја године, али тешко је видети већи пораст у односу на прошлу годину [ГГ] #39; Поновна производња у Унутрашњој Монголији [ГГ] Иинман Мининг такође је повећала понуду неких домаћих рудника, док је висока цена такође подстакла повећање неких домаћих рудника ниске класе. Међутим, због континуирано високе цене спот воде, топионице се суочавају са тешким избором у раду. С једне стране, сигурније је изабрати хеџинг по високој цени. С друге стране, накнада за прераду не расте истовремено, а профит од топљења је низак, што не може покрити разлику између спот и фјучерса. Тако високе цене нису подстакле топионице да повећају производњу. Међутим, с обзиром да се високе цене калаја и накнаде за топионицу почињу прилагођавати, рудници постепено преносе део свог профита на топионице, а производња инготових ингота може се повећати у наредним месецима.
И друге земље у свету имају извесно повећање производње рудника, али углавном ручних, малих рудника. Полугодишње гашење топионица у Малезији такође је отежало снабдевање иностраних ингота. Због ограничених капацитета топионице у иностранству, друге топионице нису могле прерадити вишак концентрата након што се малезијска топионица угасила. Међутим, малезијска топионица недавно је вратила 80% својих радника на посао и производња се може постепено повећавати. Међутим, акумулацији залиха и даље је потребно одређено време, краткорочно тржиште је тешко видети побољшање.
Осим тога, из перспективе потрошње, висока цена калаја изазвала је смањење потражње, хемијска индустрија калаја је можда најочигледнија, бројна хемијска постројења су пријавила различите степене смањења производње. Међутим, потражња за 5Г и пв још је велика. Можда ћемо морати да размотримо да ли ће нова потрошња калаја у будућности довести калај у нову еру надоградње.
Мит о цијенама калаја 2021. није резултат једног дана, већ одраз контрадикције између понуде и потражње и макро политике у протеклим годинама. Оно што ће се следеће догодити више ће зависити од тога да ли потражња може да одржи тако високу цену и да ли повећана потражња из нових области може да замени смањену потражњу из старих. Шта год да се макро промени, стигла је нова ера цена калаја. 2021. година ће бити година густе боје и мастила у историји индустрије калаја.
